Обзор программных продуктов для расчета инвестиционных проектов

Данная работа является развитием и продолжением [1]. В ней исследуется современное состояние в области сравнительного анализа, ранжирования и отбора инвестиционных проектов, формирования и анализа инвестиционных программ, разработки компьютерных средств финансово-экономического анализа. Обсуждаются пути дальнейшего развития исследований в данной области. Модели и методы сравнительного анализа, ранжирования и отбора проектов Задачи сравнительного анализа, ранжирования и отбора инвестиционных мероприятий возникают как при подготовке отдельного инвестиционного проекта, так и при формировании инвестиционной программы, состоящей из совокупности проектов. Актуальность задач сравнительного анализа и отбора определяется тем, что на предварительной стадии обычно рассматривается достаточно широкое множество альтернативных вариантов проекта либо самих проектов при формировании программы , детальный анализ которых приводит к существенным затратам ресурсов и времени. На завершающем этапе инвестиционных исследований, когда сформировано несколько инвестиционных проектов вариантов проекта , каждый из которых по своим финансово-экономическим показателям отвечает предъявляемым требованиям, также возникает задача их сравнительного анализа, связанная с выбором для реализации одного наилучшего проекта варианта или некоторой их совокупности. Для сравнительного анализа инвестиционных проектов предлагается использовать достаточно широкое множество различных моделей и методов [ ]: При этом формализованное описание процедур отбора чаще всего осуществляется на трёх основных языках или их комбинациях [2]: Наиболее развитым и распространённым является критериальный язык. Использование функции качества функции предпочтения, функции полезности и т.

10.8. Сравнительный анализ эффективности инвестиционных проектов

Рассмотрим методику сравнительного анализа двух инвестиционных проектов на предмет включения наиболее эффективного из них в инвестиционный портфель предприятия. Финансовые показатели сопоставляют в такой последовательности. Одновременно с этим усложняется процесс проведения сравнительного анализа проектных и фактических данных по годам использования инвестиционного проекта. Поэтому статистические методы оценки эффективности инвестиций методы, не включающие дисконтирование наиболее рационально применять в тех случаях, когда затраты и результаты равномерно распределены по годам реализации инвестиционных проектов и срок их окупаемости охватывает небольшой промежуток времени — до пяти лет.

Однако, благодаря своей простоте, общедоступности для понимания большинством специалистов фирм, высокой скорости расчета эффективности инвестиционных проектов , доступности к получению необходимых данных, эти методы получили самое широкое распространение [ .

По показателям эффективности проект 6 является предпочтительным, . Сравнительный финансовый анализ инвестиционных проектов.

Понятие и классификация инвестиционных проектов, виды инвестиций. Правовые основы , субъекты и объекты инвестиционной деятельности. Региональные особенности привлечения инвестиций. Основные источники финансирования инвестиционных проектов в Украине. Дисконтированный коэффициент эффективности инвестиций. Целесообразность учета изменения стоимости денег. Группирование инвестиционных проектов в зависимости от доли амортизации в денежном потоке.

Цена и определение средневзвешенной стоимости капитала. Финансовые методы оценки эффективности реальных инвестиционных проектов. Анализ чувствительности инвестиционного проекта. Объемы и формы инвестиций. Экономическая оценка инвестиций и методы оценки инвестиционных проектов. Методика расчета потребности в инвестициях и источники их финансирования в рыночных условиях.

Приложение 5 77 Выдержка из работы: Некоторые тезисы из работы по теме Сравнительный анализ методов оценки эффективности инвестиционных проектов в практике современной России Введение В условиях рыночной экономики становится важным не просто развитие нового бизнеса, наращивание производства продукции или объема оказываемых услуг — на первое место выходит оценка успешности собственной — уже существующей или только планируемой — деятельности.

Предварительная экономическая оценка инвестиционных проектов представляет собой довольно сложную и трудоемкую расчетную операцию, для проведения которой требуется весьма значительная по объему информация, однако существуют проблемы с недостаточной ее объективностью и со сложностью ее получения. Кроме того, часто у владельцев только организуемого бизнеса отсутствуют достаточные материальные и временные ресурсы на проведение сложного экономического анализа.

Поэтому возникает потребность использовать простейшие методы экономической оценки, которые бывают иногда вполне приемлемы или дают некоторую погрешность в расчетах, которой можно пренебречь в реальной действительности. инвестиции — основной источник развития производства.

Анализ эффективности инвестиционных проектов динамическими .. при проведении сравнительного анализа инвестиционных проектов или.

Цель и содержание работы. Настоящая работа посвящена одной из наиболее актуальных проблем современной экономики России - управлению производственными инновациями, осуществляемыми для роста потенциала и технического уровня производства, повышения качества и расширения ассортимента выпускаемой продукции, ее конкурентоспособности. Без этого невозможен ни выход из глубокого кризиса, в котором находится наша страна из-за неэффективно проведенных процессов реформирования существовавшей в СССР централизованно - плановой экономики в рыночную, ни дальнейшее цивилизованное развитие России.

Естественно, что решение этих кардиальных проблем требует глубокого системного анализа причин весьма тяжелого положения, сложившегося в экономической и социальной сферах, путях его исправления и поэтому этот анализ, не являясь самоцелью, занимает определенное место в работе. Главное же внимание уделяется тому, как рационально организовать управление инновациями в рассматриваемой сфере, т.

Реализация производственных инноваций, как правило, сопряжена со значительными инвестициями, которые всегда и особенно в современных российских условиях остро дефицитны и отечественные, и иностранные , и поэтому ключевой является решаемая на прединвестиционной стадии процесса управления производством проблема отбора наиболее целесообразных направлений инвестирования средств, оценка эффективности соответствующих инновационных проектов. В силу специфики инноваций, для которых характерен повышенный риск, часто продолжительный период действия и др.

Однако эта оценка зависит не только от внутренних характеристик проекта -предусматриваемой к выпуску продукции, ее качества, спроса на нее на рынке, технологий производства и т. Иными словами при оценке эффективности инвестиций, особенно инвестиций инновационного характера, как будет показано далее, процедуре вообще непростой, а в российских нынешних условиях тем более - необходимо принимать во внимание и тщательно учитывать не только микроэкономические характеристики проекта, но и его макроэкономическое окружение.

Все это подчинено основной цели диссертации: Достижение указанной цели потребовало решения следующих задач:

Ваш -адрес н.

Чистая приведенная стоимость проекта — стоимость, полученная путем дисконтирования отдельно на каждый временной период разности всех оттоков и притоков, накапливающихся за весь период функционирования объекта инвестирования при фиксированной за ранее определенной процентной ставки. Определяется по следующей формуле: Берем платежи без коэффициентов, так как необходимо определить критерии эффективности исходя только их реальных потоков платежей.

Таким образом, в ячейку А19 введем: Данный расчет представлен на рисунке 1.

В практике современной России используют все зарубежные модели оценки инвестиционных проектов, но с учетом особенностей отечественной.

Следовательно во данному параметру эффективность проектов примерно одинакова. К реализации принимают проекты со значением этого показателя больше единицы. Следует отмстить, что с ростом абсолютногояиачения ЧПЭ в числите ле формулы уве- лачивастся и значение дисконтированного индекса доходности, и наоборот. При нулевом значении ЧПЭ индекс доходности всегда равен одинице. Это оввечает, что в качестве критерия реализации проекта может быть принят только один ни влх — ЧПЭ или индекс доходности.

На практике при сравнительной оценке рекомендуют рассмотреть оба показателя и принять правильное инвестиционное решение. Используя данные по рассмотренным ранее проектам тобл. Недостатком данного метода является то, что он не учитывает те денежные потоки, которые образуются После периода полной окупаемости капитальных вложе-ний. Внутреннюю норму прибыли определяют как ставку доходности, при которой настоящая стопмостт, поступления ривна лнстоящеЙ стоимости капитальных затрат, т. Исиольэуя данные по приведенным ранее проектам табл.

Сравнительный анализ методов экономической оценки инвестиций

Сравнительный анализ эффективности инвестиционных проектов Сравнительный анализ эффективности инвестиционных проектов ВВЕДЕНИЕ Существенной частью любого стратегического плана развития организации, является план ее инвестиционной развития. Выбор путей дальнейшего инвестиционного развития организации в рамках единого стратегического плана является весьма и весьма трудным. Сложность этого процесса обуславливается наличием множества внутренних и внешних факторов, по-разному воздействующих на финансово-экономическое стояние предприятия.

Управление инвестиционными процессами представляет собой сложный процесс. Принимаемые в этой области решения рассчитаны на длительные периоды времени и опираются на прогнозные оценки будущих затрат и доходов. Из-за этого значение экономического анализа для планирования и осуществления инвестиционной деятельности очень важно.

Марченко, Анна Алексеевна. Сравнительный анализ эффективности инвестиционных проектов ПГУ ТЭЦ и ГТУ ТЭЦ равной тепловой.

Итак, сравнение ИРУ по этим проектам подтверждает, что первый из них является более привлекательным, чем второй. ИРУ по нему на 3,2 млн руб. Однако для реализации первого проекта требуется капитальных вложений на 6,4 млн руб. Поэтому он должен выбрать для себя наиболее приемлемый вариант с учетом имеющихся финансовых возможностей. Если капитальные вложения в проект осуществляют в несколько этапов интервалов , то расчет показателя 1УР7 производят по формуле: Следует отметить, что показатель может быть использован не только для сравнительной оценки эффективности проектов на предварительном этапе их рассмотрения, но и как критерий их последующей реализации.

Проекты, по которым является отрицательной величиной или равна нулю, неприемлемы для инвестора, так как не принесут ему дополнительного дохода на вложенный капитал. Важным достоинством является то, что этот показатель для различных проектов можно суммировать.

Анализ и оценка методов экономической эффективности инвестиционных проектов

Сейчас уместно остановиться на интерпретации значения . Рассмотрим теперь вопрос зависимости показателя и, следовательно, сделанного на его основе вывода от нормы доходности инвестиций. Другими словами, в рамках данного примера ответим на вопрос, что если показатель доходности инвестиций стоимость капитала предприятия станет больше. Как должно измениться значение ?

В проектном анализе используют два основных подхода к оценке эффективности инвестиционных проектов: статистические (простые) и динамические.

В данной статье рассматриваются основные методы оценки эффективности инвестиционных проектов. Наибольший уклон в их анализе делается в сторону разделения на статистические и динамические. У каждого критерия выделены достоинства и недостатки. В итоге, даются общие рекомендации по применению каждой группы показателей. . , . Инвестиционные проекты оцениваются с помощью различных критериев, но особая роль принадлежит эффективности инвестиционного проекта.

Под эффективностью, в общем случае, понимают сопоставление полученных от проекта результатов и затрат на проект [3]. Существует множество методов и критериев для оценки экономической эффективности инвестиционных проектов. Оно обосновано тем, что на разных этапах разработки проектов доступен разный по степени точности и детализации набор информации. Кроме того, часто возникает вопрос о принятии промежуточных решений, не требующих детального анализа ситуации.

Классификацию показателей эффективности инвестиций можно представить по следующим признакам: Статические методы также можно назвать методами, основанными на учетных оценках, а динамические методы методами, основанными на дисконтированных оценках [5]. Сначала рассмотрим наиболее распространенные статистические критерии.

10.3. Сравнительный анализ проектов различной продолжительности

В течении анализа были получены данные, которые можно использовать для подведения окончательных итогов по проектам. Это произошло в основном за счёт снижения источников заёмных средств на тыс. Привлечение в отчётном году средств других предприятий увеличило сумму заёмных средств на 85 тыс. Собственные средства, направленные на финансирование долгосрочных инвестиций, увеличились по сравнению с предыдущем годом на тыс.

сформировать бюджет инвестиционного проекта с учетом изменений . Имеется возможность анализа эффективности деятельности.

Сравнительный анализ эффективности инвестиционных проектов с учетом риска Цель: Ознакомление с поставленной целью лабораторной работы. Изучение основных теоретических положений, методики расчета основных показателей эффективности и уровня рисков, а также сравнительной оценки инвестиционных проектов по критериям эффективности и риска. Ознакомление с приведенным примером анализа эффективности инвестиционного проекта с учетом риска.

Расчет всех необходимых показателей и выбор инвестиционного проекта в соответствии с полученным вариантом задания. Краткие теоретические сведения Новая техника является объектом инвестиционной деятельности любого предприятия. Вложение средств в научно-исследовательскую деятельность, ОКР, проведение технической и организационной подготовки производства новых изделий является инновационной инвестиционной деятельностью. Оценка и сравнительный анализ эффективности инвестиционных проектов по критериям доходности и риска представляет собой наиболее ответственный момент в принятии управленческих решений в сфере инновационной инвестиционной деятельности.

Для оценки эффективности инвестиционных проектов можно использовать четыре основных показателя:

Методы оценки эффективности инвестиционных проектов

Грамотно проведенная инвестиционная оценка проекта позволяет: Оценка инвестиционной привлекательности проекта необходима компании в следующих случаях: При выборе наиболее эффективных условий кредитования или инвестирования. При выборе условий страхования рисков. Чаще всего наиболее заинтересованным в проведении инвестиционной оценки лицом является сам инвестор.

Выбор одного конкретного инвестиционного проекта в некоторых случаях может себя не окупить.

Таблица 54 - Сравнение NPV проектов с разным сроком реализации методики оценки эффективности инвестиционных проектов и приобретены .

Весь анализ эффективности финансовых инвестиций проводится в настоящем времени или к началу расчетного года; Вложения должны генерироваться в регулярный денежный поток. Он в будущем сформирует инвестируемый капитал; Анализ эффективности инвестиционных вложений будет базироваться на оценке временной стоимости денег, на основании которого проводится расчёт формирования общего денежного потока; Проект будет считаться эффективным, если будет получен полный возврат вложенной суммы и планируемый доход инвесторам.

Эффективность инвестиций подразделяется на два вида: Абсолютная эффективность; Сравнительная эффективность. Первая предусматривает принятие или нет предложенного проекта. Второй вид предполагает сравнение и анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности сразу нескольких проектов и выбор самого эффективного. Можно сказать об этом виде как об альтернативном.

У инвестора всегда есть альтернатива и возможность выбора. Если у него нет других целей и задач как максимальное получение прибыли, тогда проекты, имеющие одинаковые уровни прибыли, будут для него одинаково привлекательными. Критерии анализа эффективности инвестиций Для участников, в первую очередь, будут интересны следующие основные критерии, которые являются основополагающими и требуют к себе максимального внимания: Общий размер полученной прибыли от вкладываемого капитала будет главным определяющим критерием эффективности инвестиций.

Рентабельность от инвестиционного проекта.

СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ МЕТОДОВ ОЦЕНКИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ

Особенности инвестирования социальной сферы общества. Основные принципы и методы оценки инвестиционных проектов, характеристика показателей их эффективности. Состав денежных потоков инвестиционных проектов. Расчёт эффективности инвестиционных вложений. Подготовка информации о внешней среде. Анализ и интерпретация показателей экономической эффективности инвестиционного проекта.

Проведем сравнительный анализ методов оценки эффективности инвестиций [81]. 1. Если критерии NPV и IRR применяются к одиночному проекту.

Скачать Часть 15 Библиографическое описание: инвестиция — это долгосрочное вложение капитала, которое вначале ведет к выплате, а в будущем от него ожидается прибыль. К инвестициям не относятся выплаты в рамках текущих деловых оборотов, например, выплаты зарплаты, издержки на оплату электроэнергии, транспортные расходы, налоговые платежи, и далее.

В соответствии со ст. Таким образом, инвестиции выражают все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты инвестиционной сферы с целью получения экономического и социального эффектов. Характеристика экономической категории инвестиций: Провести сравнительный анализ методов экономической оценки инвестиций и выявить наиболее приемлемый.

Определения ивиды эффективности инвестиционного проекта. Ограниченность инвестиционных ресурсов вызывает необходимость их эффективного использования. При этом могут быть 2 постановки задачи рационального использования инвестиций: Эффективность проекта в целом.

Инвестиционные проекты, слияния и поглощения: Анализ эффективности инвестиционного проекта #3